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D. Bauer, M. Wagner:
"Estimating Cointegrated Systems Using Subspace Algorithms";
Journal of Econometrics, 111 (2002), 47 - 84.

The properties of so called subspace algorithms, up to now used
almost only for stationary processes, are investigated in the
context of cointegrated processes of order 1. It is shown for one
of these algorithms that it can be adapted to deliver consistent
estimates of all system parameters in the case of general I(1)
VARMA models and mild conditions on the underlying noise.
Estimates of the cointegrating space are derived and several test
procedures for the cointegrating rank are proposed. Consistent
estimation of the system order is also discussed. A simulation
study shows the usefulness of subspace algorithms for estimation
of and testing in cointegrated systems.

Die Eigenschaften von sgn. 'Subspace' Algorithmen, bisher fast ausschliesslich im stationären Fall benutzt, werden im Kontext von kointegrierten Prozessen der Ordnung 1 untersucht. Für einen speziellen Algorithmus wird gezeigt, dass eine leichte Anpassung konsistente Schätzer für allgemeine I(1) VARMA Prozessen liefert. Schätzer für den kointegrierenden Rang und die Ordnung des VARMA Modelles werden entwickelt und analysiert. Eine Simulationsstudie zeigt das Potential der Algorithmen.