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Publications in Scientific Journals:

W. Aussenegg, F Resch, G. Winkler:
"Pitfalls and remedies in testing the calibration quality of rating systems";
Journal of Banking & Finance, 35 (2011), 3; 698 - 708.



German abstract:
Industrieunternehmen (aber auch KMUs) müssen im Controlling auch zunehmend Kreditrisiken erfassen und managen. Dies betrifft zum einen das adäquate Management von Kundenforderungen aus Lieferungen und Leistungen (je mehr Kundenforderungen ausfallen, umso größer sind die Verluste der Unternehmung, wodurch insbesondere kleine Unternehmungen durchaus in ihrer Existenz gefährdet sein können) und zum anderen auch das Management der eigenen Bonität. Letzteres spielt für die Finanzierungsmöglichkeiten und die Finanzierungskosten eine immer wichtigere Rolle. In beiden Fällen kommen Bonitätsbeurteilungssysteme zum Einsatz. Diese versuchen durch Kombination von risikorelevanten Faktoren die Kreditwürdigkeit (Rating) zu erfassen. Je nach Bedarf gibt es eine Fülle an verschiedenen Modellierungsmöglichkeiten. Von entscheidender Bedeutung für die Qualität der Bonitätseinstufung ist die Kalibrierungsgüte eines Ratingsystems.

Die vorliegende Studie analysiert in diesem Zusammenhang bestehende Testmethoden und entwickelt neue hybride Testprozeduren (inkl. der dafür notwendigen rechentechnisch effizienten Implementierungsalgorithmen). Umfassende Szenarioanalysen (basierend auf Echtdaten) belegen die Vorteile der neuen Testmethoden. Neben der Beurteilung der Kalibrierungsgüte bei der Bonitätseinstufung kann das gewonnene Wissen auch für die Qualitätsbeurteilung von Ausfall-Schätzern in anderen Systemen zum Einsatz kommen (z.B. für den Maschinenpark in Produktionsprozessen).

Created from the Publication Database of the Vienna University of Technology.