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W. Aussenegg, M. Lingo, F Resch:
"Consistent Joint Testing of Calibration Quality in the Presence of Default Dependence";
Talk: INFINITI 2011 - Conference on International Finance, Dublin (Irland); 2011-06-13 - 2011-06-14.

Diese Studie baut auf der Arbeit "Pitfalls and Remedies in Testing the Calibration Quality of Rating Systems" auf. Ausfallereignisse (z.B. bei Kundenforderungen im Rahmen von Lieferungen und Leistungen eines Industriekonzerns oder einer Finanzinstitution) sind häufig korreliert. Dies bedeutet beispielsweise, dass in konjunkturell schlechten Zeiten (gleichzeitig) mehr und in konjunkturell guten Zeiten weniger Kunden ausfallen. Ratingsysteme berücksichtigen diesen Umstand vielfach direkt oder indirekt. Tests zur Beurteilung der Qualität von Ratingsystemen sollten daher ebenfalls die Abhängigkeit zwischen Ausfällen erfassen. Gängige Testverfahren sind dazu bis dato nicht in der Lage. In dieser Arbeit werden zwei neue Methoden entwickelt, die Abhängigkeiten in der Testprozedur explizit berücksichtigen. Eine umfassende Szenarioanalyse, basierend auf Echtdaten, belegt die Überlegenheit der neuen Verfahren. Neben der Beurteilung der Kalibrierungsgüte bei der Bonitätseinstufung kann das gewonnen Wissen auch für die Qualitätsbeurteilung von Ausfall-Schätzern in anderen Systemen zum Einsatz kommen (z.B. für den Maschinenpark in Produktionsprozessen).